软银中国投资有限公司(下称“软银中国”)在这个冬天显得有点另类。 在次贷危机冲击下，VC在这个冬天放弃了以往疯狂的购买，开始变得小心翼翼。不过，软银中国则依然保持了一贯的步伐，甚至变得更为“激进”。 11月末，重庆，软银中国总裁薛村禾对台下的一干听众说，“只要你觉得你有独门技术、有独特品牌，或有独特销售渠道，都可向风投基金寻求支持。”薛是在重庆软银创业投资中心(下称“重庆软银”)挂牌仪式上向当地企业发出此邀请的。 尽管许多投资机构放慢了投资节奏，软银中国对企业的投资也并未松懈。其先是投资了万国数据，在不到3个月之后又投资了深圳市理邦精密仪器有限公司。 软银中国为何如此“进取”？ 有接近软银中国的知情人士称，一个重要原因是软银中国新近募集了3亿美元。手握大把现金的软银中国有意在此潮水退去之际，拣得心仪的“贝壳”。 软银“落子”重庆 重庆软银是当地政府引导基金的“衍生产物”。 此前，重庆当地表示，有意与国家进出口银行成立一个规模为10亿元的政府引导基金。不过，由于种种原因，目前该引导基金并未设立起来。“尽管引导基金还没有成立，但是我们要把相关的事情先做起来，再慢慢成立引导基金。”当地一官员说。 按照计划，每创建一只风险投资基金，重庆方面在其中出资20%，风投企业出资80%。 重庆软银则基本按照此模式组建。其规模为10亿元，软银出资8亿元，重庆出资2亿元。不过，这些资金并非一步到位。上述官员透露，双方的合作为承诺制，双方并不把资金打到帐户上，而是随项目进度投钱。也就是说，如果重庆软银找到了项目，并决定投资，那双方再把资金打到被投资企业。如果投资一个企业需要5000万元，那软银就把4000万元，重庆则出资1000万元。。 依照合作协议，风投基金将主要投向重庆的信息技术、生物医药、新材料、装备制造、新能源、环保等6大高新技术领域。此外，10亿元当中的至少6亿元要投在重庆。 记者了解的信息显示，双方的协议对投资进度做了专门的安排，10个亿的投资额度要在三年内用完。公开信息显示，重庆有高新技术企业只有800多家。不过，重庆符合软银中国苛刻标准的企业并不多。 此外，还有其他VC和软银中国分割区域内的优质企业。 就在重庆软银挂牌的同一天，汉能集团投资的汉能创业投资中心也揭开了面纱，该基金规模同样为10亿元，关于投资进度的条款也大致相同。深圳创新投资集团与当地政府连手成立10亿元基金也基本敲定。记者了解到，建银国际、九鼎投资也在与当地政府接洽，有望成立基金。 复制深创投模式？ 此前在天津，软银中国受当地政府的委托，代当地基金进行VC投资。软银中国收取管理费和利润分成。不过记者没有了解到双方利润分成的比例。 但此后，软银中国似乎比较热衷与各地政府引导基金合作的这种模式。 比如在重庆，还有苏州。 在苏州，软银联手当地的引导基金，在2008年发起设立了一只基金，不过，在该基金中软银中国的投资并不大，大约在1亿元左右。“现在好象只投资了一个企业，因为能够达到软银中国标准的企业并不多。”一知情人士说。 最新的消息是，软银还将与成都合作，成立一只规模“不小于重庆”的基金。和重庆一样，软银中国也是与当地的创投基金合作，而成都创投股东阵容则显得更为强大，从此前的信息看，包括成都金融控股集团、国家进出口银行。 尽管该基金现在还并未落子，不过软银已开始在成都物色投资对象。 “和政府合作是有原因的。和政府合作并非在于政府的2亿元资金，8亿元都投了，还会在乎2亿元吗？软银中国到一个地方后，什么情况都不熟悉，而人手也比较少，开展工作会相对比较慢。如果和政府合作，政府会直接把最好的资源拿出来。”上述人士如此解释称。重庆软银的人员目前就还未完全到位。 在与政府引导基金合作这方面，本土VC翘楚深圳创新投应该是领行业之先。 此前有公开报道显示，深圳创新投董事长靳海涛此前曾表示，与政府引导基金合作的打算由来已久，早在2005年已开始策划全国布局，并在2006年开始正式拓展，目前深圳创新投已与全国17只政府引导基金合作，希望最终能做到30只左右的基金，以此在全国范围内拓展各种模式的引导基金。 3亿美元“粮草” 软银中国的进取不仅仅表现在各地设立合作基金上。 清科集团发布的报告称，在第三季度共有17家中外创投新募集20只基金，其中新增可投资于中国大陆的资金额仅为4.92亿美元；从投资方面来看，有109家企业得到创投机构的资金支持，已披露金额共计7.88亿美元，较上季度有明显的回落，投资案例数减少了50起，投资金额降低了34.6%。 但软银中国的投资节奏似乎也未放缓。 12月9日，医疗器械研发、生产与供应商深圳市理邦精密仪器有限公司获得1000万美元VC投资，牵头人正是软银中国。 稍早之前，软银中国、苏州创投、世界银行国际金融公司、光大控股投资管理公司则再次为万国数据注资4500万美元。此前软银中国、世界银行国际金融公司和光大控股投资管理公司已经为万国数据注资了3000万美元。 上述人士表示，对于软银中国的“阔绰”并不奇怪。 “很简单的道理，现在软银中国手里有钱。”该人士透露，软银中国刚刚完成了一笔3亿美元的资金募集，因此，“资金问题不大”。 “软银中国之前的业绩很好，回报一般是7倍，1倍的回报都很少。因此，在成绩如此优异的情况下，投资者自然愿意把钱交给软银中国运作。”上述人士说。 “当然，他们也面临业绩压力，如果把大量的资金闲置不投资，也很难向股东交代。”该人士说。在此情况下，软银中国频繁出击，两线做战。 此外，在上述人士看来，VC的冬天正是去海水退去，拣贝壳的好时机。 “现在的环境对很多企业是一个坏消息，不过，对于手握大把现金的软银中国而言，则正是投资的好机会。因为企业在缺钱的时候会更加丧失议价权，不会像去年、前年那样 “漫天”要价。”该人士说。
|
